Инвестиционные возможности в условиях экономической неопределенности
Fiat Валюты
Инвесторы часто стекаются в наличные во времена неопределенности, однако валюты рискуют обесцениться, поскольку центральные банки быстро печатают деньги. Текущим исключением является сильный доллар США, который является мировой резервной валютой, поддерживаемая экономикой США, одна из самых сильных в мире. Самое главное, существует более 60 триллионов долларов долга, что означает, обслуживание этого долга увеличивает спрос на доллары. Сильный доллар США может и дальше дестабилизировать глобальные активы и вызвать дефляционную спираль. Как уже упоминалось, Федеральный резерв проводит агрессивную политику по борьбе с этим риском дефляции. При этом ФРС рискует выйти за рамки своей цели, обесценив доллар и веру в валютную систему.Государственные облигации
Инвестиции в государственные облигации или владение ими долгое время считалось безопасным раем, но распространение отрицательных процентных ставок и ускоренных денег (печать), может подвергнуть эти инвестиции стрессу. Казначейские обязательства США, которые имеют более высокую доходность по сравнению с остальным миром, также находятся под угрозой, поскольку Федеральный резерв может превысить свою цель и вызвать инфляцию, подрывая доходность. Реальная доходность, которая измеряет номинальную доходность, и впервые с 2013 года инфляция стала отрицательной. Держатели облигаций со временем теряют покупательную способность. В сегодняшних условиях пакеты стимулов будут частично финансироваться за счет новых предложений Казначейства. Несмотря на то, что рассматривается как безопасное убежище, государственные облигации могут не защитить инвесторов от последствий вмешательства центрального банка.
Золото #GOLD
В то время как золото служило мировым стандартом в течение тысяч лет из-за его некоррозийных свойств и физический дефицит, мир и деньги вместе, стали цифровыми и глобально взаимосвязанным. Широкое распространение между фьючерсами на золото в слитках и спотовая цена на золото в марте и апреле 2020 года увеличиваются. Запасы золота не могут достичь мировой торговли, вызывая задержки в доставке. Эта дислокация иллюстрируется Морганом Stanley EFP (#Morgan Stanley EFP), который измеряет разницу между золотом и золотом на фьючерсы. Спреды, которые обычно составляют около 2 долларов, достигли 50 долларов.
Возвращаясь к использованию тяжелого металла в качестве мировой резервной валюты, противостоять тенденции оцифровки и технического прогресса невозможно. Наш цифровой мир требует денег, которые являются цифровыми, портативными и доступными для каждого при этом сохраняя качества долгосрочного накопления стоимости.
Bitcoin #btc
Долгая история банкротства валюты и экономических последствий 2008 года, финансовый кризис стал катализатором создания биткойнов. Деноминированы спросом, а не долгом, #биткойн является валютой, неуязвимой для манипулирования поставками. Его запас ограничен в 21 миллион, а скорость выдачи предопределена. Эти функции просматриваются в исходном коде и могут быть проверены #блокчейном Биткойн. Сегодняшние макроэкономические условия продолжают усиливать цифровую несуверенную форму денег, это может быть привлекательным местом для хранения стоимости и может служить хеджем от безудержного печатания денег. В то время как центральный банки начинают вводить неограниченное количественное смягчение, скоро биткойн пройдет количественное уполовинивание (halving), так как происходит третье событие биткойна в мае 2020 года. Напомним, что после #halving, количество вновь выпущенных #Биткойн делится пополам. В то время как краткосрочные последствия неясны, исторически он служил координационным центром для инвестиционного сообщества.Майнеры являются естественными продавцами рынка #Биткойн, и после того, как произойдет халвинг биткойнов, будет вдвое меньше поступать на рынок, чтобы продать. Дисбаланс между растущим спросом и сокращением предложения может послужить позитивным катализатором для цены Биткойна #priceBTC (Bitcoin’s price).
Неизменная нехватка, присущая Биткойн #btc, может быть привлекательным инструментом сохранения богатства в свете обесценивания валюты. В докладе от Grayscale «Хеджирование глобального риска ликвидности с помощью биткойнов» представлено доказательство, что биткойн имеет тенденцию действовать как безопасное убежище во время кризисов. Корреляция Биткойна с другими активами остается на низком уровне - один из самых выкупаемых инвестиционный актив как инструмент диверсификации. Тем не менее, до 2019 года и в течение 1К20 отношения между биткойнами и золотом, а именно корреляция усилилась в результате торговой напряженности между США и Китаем, эскалация Ирана, и COVID-19. Корреляция между Биткойн и золото находятся на историческом максимуме, что указывает на то, что Биткойн может действовать больше как безопасное убежище.
С этими растущими отношениями Биткойн может демонстрировать похожий паттерн, но в большей степени, чем золото после финансового кризиса 2008 года. Пока цена на золото первоначально упала в связи с резким падением цен на активы и банкротства, он вырос более чем на 180% по сравнению с $ 682 в октябре 2008 год - 1 912 долл. США в сентябре 2011 года. Точно так же, после того, как первоначально наблюдалось резкое падение цен, Биткойн вырос на 96%, его минимумы 12 марта; его хэшрейт, мера безопасности сети, близок к историческим максимумам; рекордное количество кошельков содержит как минимум один биткойн (808 964); и каждый день в сети обменивается примерно 4 миллиарда долларов.
Особенно ценная информация, полученная из цепочки биткойнов, - это возраст распределение поставок. #Блокчейн Биткойн позволяет любому отслеживать текущий и прошлые движения всего биткойна в обращении. На рисунке 6 показана поставка отношения между держателями и спекулянтами, где держатели определяются как сущности, которые не переводили биткойны в течение 1-3 лет, и спекулянты определены как лица, которые перевели #Биткойн за последние 90 дней. Как свидетельствует на графике распродажи преобладали краткосрочные спекулянты, в то время как Индекс держателя, казалось бы, не пострадал. Это положительный сигнал, который может указывать что долгосрочные держатели не были обеспокоены недавней волатильностью рынка и решили не продавать свой биткойн, действие, которое потребовало бы движения их активов на блокчейне. Эти уровни активности владельца были в последний раз замечены в октябре 2016 года, пока Биткойн не поднялся более чем на 3000% к историческим максимумам, подтверждение того, что долгосрочные держатели важны для сети.
Вывод
Ненасытные уровни долга и опасения повсеместного дефолта являются основными причинами
агрессивной денежно-кредитной политики с момента создания #Биткойн. Валюты Fiat находятся под риском обесценивания, государственные облигации отражают низкую или отрицательную реальную доходность, и вопросы доставки подчеркивают устаревшую роль золота в качестве безопасного убежища. Есть ограниченные возможности хеджирования в условиях, характеризующихся неопределенностью.
Во время кризиса ликвидности в марте 2020 года Биткойн был проверен, агрессивный отскок после делевереджа продемонстрировал устойчивость Биткойна как инвестиция и пролил свет на его потенциал, Биткойн демонстрирует признаки превращения в безопасное убежище, поддержание асимметричного профиля возврата.
Пришло время обратить внимание на Bitcoin.
О Crypto Index
Crypto Index - крупнейший в мире актив в цифровой валюте, в портфель которого входит 10 инвестиционных продуктов, из первой десятки coinmarketcap.
#Crypto Index обеспечивает доступ к цифровой валюте, класс активов в форме традиционной ценной бумаги без проблемы покупки и хранения цифровых валют непосредственно. С проверенной репутацией и непревзойденным опытом, Crypto Index работает в рамках существующих нормативных рамок, целью которого является создание безопасного и совместимого воздействия для инвесторов.
Комментариев нет:
Отправить комментарий